أسواق الفوركس: كيف تقرأ تقرير التزام المتداولين؟

قام بتأليف هذا المقال إيفان ديلجادو ، المعلق في Market Insights في الوساطة Global Prime. يهدف هذا المحتوى إلى توفير نظرة ثاقبة في الموضوعات التي تهم المتداولين مثل تحليل ملف تعريف المجلد. لا تتردد في متابعة إيفان على Twitter & Youtube. تأكد من انضمامك إلى غرفة الفتنة لدينا إذا كنت ترغب في التفاعل مع إيفان وغيره من المتداولين ذوي التفكير المماثل. يمكنك أيضًا الاشتراك في القائمة البريدية لتلقي التعبئة اليومية لـ Ivan. تعرف أيضًا على سبب كون Global Prime هو الوسيط الأعلى تصنيفًا في Forex Peace Army.

ملخص

  • الاعتقاد بأن تحليل CoT متخلف هو خرافة.
  • التفسير الصحيح لبيانات CoT يوفر ميزة.
  • معرفة الموارد الأكثر فائدة لجمع البيانات CoT.
  • تعلم كيفية الانضمام إلى الاتجاهات في اتجاه الأموال الذكية.

عادة ما تأخذ المانترا العامة في صناعة الفوركس بقرصة من الملح فائدة تقرير CoT (التزام التجار) على أساس أنه بحلول وقت نشر المعلومات ، فإنها ليست في الحقيقة عملية ، وفي أحسن الأحوال فقط يقدم الحد الأدنى من المعلومات التطلعية والبصيرة.

في هذا الدليل ، سأقدم أدلة داعمة كافية لإثارة قضية مقنعة حول السبب في أن تقرير CoT ، على عكس المعتقدات التقليدية ، لا يمثل مؤشرًا متخلفًا ولماذا يقدم التفسير الصحيح للبيانات المقدمة كل أسبوع رؤى شاملة حول كيفية قيام التطبيق الذكي يتم وضع المال.

ما هو تقرير التزام التجار؟

إن التزام تقرير المتداولين ، والذي سنشير إليه من الآن فصاعداً باسم CoT للراحة ، هو عبارة عن سلسلة من التقارير التي تم جمعها بواسطة CFTC (لجنة تداول السلع في الولايات المتحدة) على أساس أسبوعي ، والتي تنشر كل يوم جمعة في الساعة 3:30 بالتوقيت الشرقي ، ويعكس انهيار المواقف التي تحتفظ بها أنواع مختلفة من المتداولين في تداول العقود الآجلة والخيارات ، حتى يوم الثلاثاء السابق.

ما يعنيه هذا هو أنه بحلول وقت استلام البيانات ، فإنها لا تحتوي على تغييرات الأيام الثلاثة السابقة في تحديد المواقع ، وبسبب ذلك ، هناك افتراض شائع على نطاق واسع هو الاعتقاد بأن البيانات بالكاد مفيدة أو قابلة للتنفيذ ، والكثير جدًا متخلفة في الطبيعة. مرة أخرى ، سأثبت أن هذه خرافة خاطئة.

الخصائص الفريدة للعقود الآجلة وأسواق الخيارات

على عكس حالة الفوركس الفورية المظلمة والمجزأة ، مع عدم وجود بورصة أو كيان مركزي يسهل اكتشاف أسعار شفاف ، يجب على أسواق المستقبل والخيارات في الولايات المتحدة الإبلاغ عن الحجم الفعلي الذي يتم تداوله. ما يعنيه هذا هو وجود عنصر للشفافية في البيانات المبلغ عنها لن يكون دقيقًا أبدًا عن طريق الفوركس الفوري.

تمثل الفائدة المفتوحة إجمالي عدد العقود القائمة بين جميع المشاركين في السوق. يجب أن نفكر في الاهتمام المفتوح كعمل جديد (سيولة إضافية). بينما يقيس الحجم العدد الفعلي للخيارات أو العقود المستقبلية التي يتم تبادلها بين المشترين والبائعين. التفسير الصحيح لهذه المعلومات هو المفتاح لتحديد التحيز.

جزء آخر من اللغز الذي يجب التأكيد عليه هو الارتباط 100٪ الموجود بين الفوركس الفوري وعقود العملات الآجلة. بينما في بعض الأحيان قد تكون هناك بعض الاختلافات الطفيفة ، إلى حد كبير ، إنه وكيل دقيق للغاية ، وبالتالي يمكننا استخدام البيانات المستقبلية كوسيلة لفك وتوقع ديناميات المستقبل في سوق الفوركس الفوري.

من هم التجار المطلوبون للإبلاغ عن مواقفهم؟

يوجد ما يصل إلى 20 نوعًا مختلفًا من المتداولين في جميع أسواق العقود الآجلة والخيارات ، والذين يتعين عليهم بعد بلوغ الحد الأدنى في نشاطهم ، الالتزام بالقانون للإبلاغ عن مواقعهم عبر شركات مثل FCMs أو أعضاء المقاصة أو السماسرة والبورصات الأجنبية ، وهو ثم يتم تقسيمها حسب الفئة أو التصنيف بناءً على طبيعة الغرض من العمل.

كجزء من تصنيف المتداولين ، هناك أنواع معينة ، والأهم من ذلك ، أن المواصفات الكبيرة (الأموال الذكية) والحسابات التجارية ، والتي بسبب غرض أعمالهم ، ستوفر معظم الأفكار. هناك أنواع أخرى من المتداولين التي ستكشف أيضًا عن قصاصات من المعلومات القيمة ، وكما أحب أن أشير إلى هذا التشبيه ، أترك أيضًا مجموعة من فتات الخبز على طول الطريق ، بما في ذلك صناديق الرفع ومدراء الأصول والتجار.

في مصطلح الشخص العادي ، فإن الأموال الذكية هي مجرد مصطلح يتوهم لوصف التجار / الكيانات الذين يتمتعون بأكبر قدر من المعرفة ليكونوا مربحين بشكل ثابت ولديهم القدرة على تحريك السوق ، بالنظر إلى الحجم الكبير لمعاملاتهم. يشار إلى أنواع الحسابات هذه على أنها مواصفات كبيرة وقد نقوم أيضًا بتضمين أموال للرافعة المالية (تُعرف أيضًا باسم المضاربين). تشمل المواصفات الكبيرة بشكل رئيسي صناديق التحوط والبنوك المتداولة لأغراض المضاربة ، وفي الغالب ، ليست هناك حاجة لاستخدام سوق العقود الآجلة كتحوط ، مع وجود نية حصرية في الربح. تتميز المواصفات الكبيرة بكونها من أتباع الاتجاهات ، وتسترشد بالأساسيات ودون الحاجة إلى تغيير وجهات نظرهم بشكل متكرر ، بالنظر إلى أن مشاركتهم في السوق تميل إلى الحدوث ، باستثناء الأحداث غير المتوقعة ، عند مستويات الماكرو الرئيسية حيث تتوفر السيولة الكافية.

وفي الوقت نفسه ، تشمل فئة صناديق الرفع أنواعًا مختلفة من مديري الأموال ، مثل مستشاري تداول السلع المسجلين (CTAS) ؛ مشغلو مجمعات السلع المسجلة (CPOs) أو الصناديق غير المسجلة التي حددتها CFTC ، ويشاركون أيضًا في إدارة وإجراء تداول وتداول العقود الآجلة الخاصة نيابة عن عملاء المضاربين.

الآن ، دعنا نلقي نظرة على المزيج من فئة رئيسية أخرى مثل الحسابات من النوع التجاري ، والتي هي الكيانات التي تمارس تجاريا في الأنشطة التجارية التي يتم التحوط لها باستخدام أسواق العقود المستقبلية أو الخيارات. لاحظ أن مشاركة هذه المجموعة تدور حول حاجتها لشراء أو بيع العقد الآجل من أجل تقليل مخاطر تغيرات أسعار الصرف على الطريق ، مع ميل إلى حمل صفقات كبيرة أيضًا. نظرًا للطبيعة التحوطية لنشاطها ، فإنهم يتصرفون كمتداولين متناقضين ، حيث يقومون بالشراء عندما تكون الأسعار منخفضة والعكس صحيح.

إن فائدة الحسابات التجارية التالية هي أنه في بعض الأحيان ، يطبقون مثل هذا الضغط عن غير قصد على الأسعار ، والتي تميل إلى أن تكون القوة البادئة والإشارة إلى نقاط الانعكاس المحتملة في السوق. والأكثر من ذلك ، أن الإعلانات التجارية على دراية خاصة بصناعاتها ، وبالتالي ، هي في أفضل وضع لامتلاك أعلى مستوى من المعلومات الداخلية في الاتجاهات المستقبلية المحتملة لأصل معين. بعد كل شيء ، لا توجد فئة أخرى متورطة ومعرفة في الأصول الأساسية مثل الشركات التي لها مصلحة تجارية في الصناعة (أي / العلامة التجارية الألمانية BMW لديها مصلحة كبيرة في التحوط من معاملات اليورو ، وبالتالي ، قد يكون للشركة الوصول إلى المصادر والمعلومات الأخرى لا).

هناك نوعان آخران من الحسابات التي نود الانتباه إليها لتشمل مديري الأصول والتجار. السابق هم مستثمرون مؤسسيون يميلون إلى التصرف ببطء في اتجاهات ثابتة وتشمل صناديق التقاعد والأوقاف والمؤسسات الأكاديمية وشركات التأمين وصناديق الاستثمار ومديري المحافظ / الاستثمار الذين يمثلون في الغالب العملاء المؤسسيين. وفي الوقت نفسه ، يتم وصف المتعاملين عادةً على أنهم "جانب البيع" في السوق أو شبكة الحماية. لا يتخذون مناصب للتكهن بالأرباح ، ولكن بدلاً من ذلك يقومون بتصميم استراتيجيات مالية مختلفة لتخصيص الأصول للعملاء من المؤسسات. إنهم يميلون إلى العمل كمزودون للسيولة وقاموا بمضاهاة الكتب أو موازنة مخاطرهم في الأسواق والعملاء.

لماذا تتبع CoT يوفر ميزة؟

دعونا الآن نتأمل في ما تم تقديمه حتى الآن ، وستكون قادرًا على بدء ربط النقاط لمعرفة سبب أهمية تفريغ تقرير CoT في غاية الأهمية ويجب أن يكون في الجزء العلوي من قائمتك في بداية أسبوع جديد. أولاً وقبل كل شيء ، كملخص ، ما تعلمناه حتى الآن:

  • إن بقعة الفوركس غير شفافة مقابل العقود الآجلة والخيارات المنظمة والشفافة ، مما يسمح لنا باستخراج المعلومات الهامة.
  • تظهر العملات الأجنبية الفورية والعملات الآجلة ارتباطًا بنسبة تقارب 100٪.
  • تحصل أنواع معينة من المتداولين (الأموال الذكية) على التحيز في معظم الأوقات.
  • لا تميل الأموال الذكية إلى تغيير المواقف بشكل متكرر ، وبالتالي فإن التأخير لمدة 3 أيام في الإبلاغ عن البيانات لا يجعل المعلومات غير مهمة.
  • تمثل مشاركة الإعلانات التجارية وتغيراتها العدوانية في تحديد المواقع إشارة مهمة أخرى للتغيير المحتمل في التحيز.
  • يعمل مديرو الأصول وتجارها كطبقة ثانية من المعلومات التي تساعد على تكميل الفرضيات وتعزيز تحيز معين في السوق.

موارد مفيدة لجمع بيانات CoT

هناك 4 أنواع من التقارير التي نشرتها CFTC. ومع ذلك ، هناك نوعان فقط نريد أن ننتبه إليهما ، بما في ذلك 1. الإرث و 2. التجار في العقود الآجلة المالية (TIFF) ، مع الإصدار المناسب بما في ذلك نشاط العقود الآجلة والخيارات. تجد أدناه هذه الموارد:

انقر هنا لعرض جدول بأحدث تقرير قديم:

يتم تقسيم هذه التقارير من خلال البورصة ، مع تقرير العقود الآجلة فقط وتقرير العقود الآجلة والخيارات مجتمعة ، وهذا الأخير هو الذي نريد التقيد به. ثم يتم تفريغها في مراكز فائدة مفتوحة قابلة للإبلاغ عنها لغير المضاربين (المضاربين) والتجار التجاريين (المتداولون).

انقر هنا لعرض جدول بأحدث تقرير TIFF:

تتضمن هذه التقارير عقودًا مالية ، مثل العملات وأوراق الخزانة الأمريكية و Eurodollars والأسهم و VIX و Bloomberg. تحتوي هذه التقارير على تقرير للعقود الآجلة فقط وتقرير للعقود الآجلة والخيارات مجتمعة ، والأخير هو التقرير الذي نريد استخدامه. ينقسم تقرير TFF مراكز الفوائد المفتوحة المبلغة إلى الوكلاء / الوسيط ، مدير الأصول / المؤسسات ، الصناديق المدعومة ، وغيرها من التقارير.

انقر هنا للوصول إلى البيانات التاريخية:

في هذا القسم من موقع CFTC ، يكون لأي كيان أو فرد حرية تنزيل البيانات التاريخية المتراكمة على مدار سنوات تقارير CoT المصنفة المختلفة. هذا الموقع سهل الاستخدام للغاية إذا كنت ترغب في تحطيم الأرقام وإجراء الاختبارات الخاصة بك.

انقر هنا للوصول إلى جدول المقارنة 2018:

يشتمل هذا المستند على دفتر ملاحظات شخصي مفيد ، حيث أقوم بتعليق أحدث التغييرات في تحديد المواقع من أجل المساعدة في تحليلي الأسبوعي.

الآن ، ربما تسأل نفسك ، هل هناك أي منصة هناك حيث يمكنك الوصول إلى هذه البيانات بطريقة أكثر سهولة وتراكب التغييرات في وضع السوق مع حركة السعر الفعلية؟

الإجابة هي نعم ، وموقعي المفضل ، الذي يسمح بتحليل آخر التغييرات بدقة ، يقدم أطول تاريخ لبيانات CoT المضمنة في المخططات وأجد أن أكثر ما يسمى بديهية هو CoTbase.com. ليست هناك حاجة للاشتراك إذا كنت لا ترغب في ذلك ، حيث إنني شخصياً أفرغ حزم بيانات كل أسبوع ، وأمارس الرفع الثقيل لك.

بعد أن وصلت إلى هذا المنعطف ، هذا هو المكان الذي سأبدأ فيه في التعمق أكثر وأبدأ في مزج النظرية مع التطبيق العملي من خلال بعض الأمثلة على الرسم البياني بحيث يمكنك البدء في تبديد أسطورة CoT عديمة الفائدة تمامًا والبدء في إدراك قوتها من خلال استغلال البيانات لاكتساب الحافة.

مصلحة مفتوحة وحجم: المؤسسة

يجب أن تكون المدخلات الأولى التي يجب الانتباه إليها هي الحجم وفائدة مفتوحة. لماذا هذا بغاية الأهمية؟ لأنه في نهاية اليوم ، تعد التقلبات والتقييمات بمثابة وظيفة للسيولة في الأسواق. لذا ، كيف يمكننا الوصول إلى التغيرات في السيولة؟ الفائدة المفتوحة هي الحل ، لأنه مقياس يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالسيولة. تذكر أن الفائدة المفتوحة هي إجمالي عدد العقود المعلقة ، في حين أن الكميات هي إجمالي المعاملات التي حدثت.

لذلك ، لاكتساب قناعة بشأن سوق هبوطي نامي (مثل الدولار الأسترالي في المثال التالي) ، يمكننا تحليل ما إذا كانت زيادة الفائدة مفتوحة أم لا ، والتي تغذي استمرار انخفاض الالتزام المتجدد ، الذي يتكرر بشكل مثالي عن طريق زيادة الحجم أو على الأقل الحفاظ على قياس ثابت.

في الصورة التالية ، يمكنك مراقبة جدول من باب المجاملة CoTbase.com ، مع بعض العمليات الحسابية المفيدة للغاية لقياس مدى التزام السوق بقوة أو سيئة في اتجاه معين.

المصدر: CoTbase.com

تجد أدناه مثالًا للقراءات الحالية في الدولار الأسترالي. تظهر درجة إجمالية قدرها -55٪ ، مع -3 في درجة حجم و -8 في درجة فائدة مفتوحة ، الأمر الذي يترجم بشكل أساسي في السوق الذي يجب أن يظل هبوطيًا نظرًا لمقدار إجمالي المعاملات والتغيير في المراكز المعلقة في آخر 5 أيام (من 21 آب (أغسطس) إلى 28 آب (أغسطس) 2018) ، والذي يتم بعد ذلك فحصه مع العنصر الأكثر أهمية ، حركة السعر.

المصدر: CoTbase.com

على الجانب الآخر ، إذا كان الاتجاه المفتوح في حالة حركة هبوطية ، فقد أظهر انخفاضًا ، له معنى مختلف تمامًا ، مما يشير إلى أن صفقات الشراء تقوم بتصفية مراكزها ، وبالتالي يترك رأس المال السوق بدلاً من المجيء ، وهو ما يحدث في كثير من الأحيان ، يؤدي إلى استنفاد في الاتجاه.

في حالة الدولار النيوزيلندي أدناه ، يمكننا ملاحظة درجة فائدة مفتوحة عند 0 ، مما يعني أنه في آخر 5 أيام تداول ، من 21 أغسطس إلى 28 أغسطس ، كان التزام المشترين ضعيفًا ، وبالتالي فإن الميول تجاه استنفاد نهائي للحركة واستئناف الاتجاه.

المصدر: CoTbase.com

لا تنسَ أن تحليل CoT هو نهج كلي من الأعلى إلى الأسفل. لذلك ، لا تأخذ القراءات المذكورة أعلاه كقاعدة صلبة ، بل كسلسلة من القرائن لإنشاء صورة في نهاية المطاف مع وجود عوامل كافية محاذاة.

المواصفات الكبيرة وصناديق الرفع المالي: الأموال الذكية

بعد ذلك تأتي المراكز غير التجارية ، والتي يشار إليها غالبًا باسم المواصفات الكبيرة. تذكر أنه نظرًا للتشابه بين طبيعة أعمالهم وارتباطهم في المراكز ، سنقوم أيضًا بتضمين أموال الرفع المالي في التفسير. أولاً ، لإثبات النقطة التي تميل إلى أن تكون على حق في معظم الأوقات ، ابحث أدناه عن مخطط لليورو / الدولار الأمريكي حيث أوضح كيف أن جميع الاتجاهات المستدامة لها خاصية رئيسية واحدة وراءها ، وهذا هو ، أنها مدفوعة بشكل لا لبس فيه فئة المواصفات الكبيرة. لا يهم سوق العقود المستقبلية الذي تقوم بتحليله ، فالنمط نفسه سيستمر في الظهور ، ولهذا السبب فإن معرفة نواياهم وتحديد المواقع الحالية أمر أساسي.

المصدر: CoTbase.com

مما يقودنا إلى النقطة الرئيسية التالية. في كل مرة نقوم فيها بتحليل التغييرات الأسبوعية في تحديد المواقع ، نود أن نقابلها ونجد التطابقات بين الحركة الاتجاهية في السعر مدعومة بزيادة في العدد الإجمالي للمواصفات الكبيرة ، لا سيما عندما تكون في أسواق تتجه. إذا كان الأمر كذلك ، فإنها ترسل رسالة مفادها أن هذه الخطوة تحمل مادة كافية للعثور على أرجل جديدة لاستمرار محتمل في الأسبوع / الأسابيع التالية ، مع وجود مواصفات كبيرة محتملة على عرض / عرض إضافة إلى مواقعها بما يتماشى مع وجهات نظرها الأساسية.

الجنيه الإسترليني هو مثال مثالي لسوق له دلالات هبوطية واضحة ، حيث أن المواصفات الكبيرة كانت تبني صفقات بيع مع انخفاض الأسعار وحتى إضافة صفقات بيع خلال الحركة الصعودية. ما يعنيه هذا هو أن الأموال الذكية تستمر في المراهنة على استمرار الاتجاه الهبوطي في GBP / USD.

المصدر: CoTbase.com

من التمرينات المهمة الأخرى في أزواج التداول الخاصة بك هي الارتفاع في الرسم البياني الخاص بك بخطوط رأسية وهي الفترة التي حدثت فيها هذه المشاركة الجديدة للمواصفات الكبيرة (على تسلسل 5 أيام). على العكس من ذلك ، إذا كانت هناك حركة في سوق تتجه إلى غياب المشاركة من خلال تغييرات كبيرة أو محايدة في المواصفات ، والتي في معظم الحالات ترتبط بانخفاض في الفائدة المفتوحة ، فهذا يعني أن الحركة قد وصلت إلى نقطة محتملة من استنفاد وأكثر مشكوك فيها في الطبيعة للعثور على متابعة مستمرة من خلال. الحالات التي قد تفتقر فيها حركة الاتجاه المواتية إلى زيادة في المواصفات الكبيرة قد تكون ناجمة عن إزالة السيولة في السوق بسبب إعادة تقييم المراكز.

في الرسم البياني أدناه ، سيكون من الواضح على الفور كيف أن الحركة التصحيحية في زوج العملات AUD / USD كانت تفتقر إلى أي نوع من الالتزام من جانب مجتمع المواصفات الكبير ، مما يشير إلى أن الحركة كانت عرضة لخطر الإرهاق قبل أن يستعيد البائعون السيطرة وفقًا للتوجه النازل الأساسي .

المصدر: COTbase.com

الإعلانات التجارية: القنادس مع رؤى قوية

مثل هذه المواصفات الكبيرة ، تميل هذه المجموعة أيضًا إلى حمل مراكز كبيرة نظرًا للطبيعة التحوطية لنشاطها ، والعمل كتجار متناقضين ، والشراء عندما تكون الأسعار منخفضة والعكس صحيح. لذلك ، في أي اتجاه صحي ، يجب أن نتوقع أن يزداد عدد بائعي الإعلانات التجارية في اتجاهات الاتجاه المرتفع أو أن يقوم المشترون التجاريون بالاتصال الهاتفي بتعرضهم في خطوة اتجاهية نحو الأسفل.

هذه هي النظرية ، ومن المنطقي تمامًا أن هذه الحسابات لها مصلحة متأصلة في تغطية تعرضها من خلال الشراء / البيع المستمر للعقود الآجلة أو الخيارات للقضاء على مخاطر تغيرات سعر الصرف. ومع ذلك ، يتم تطبيق بعض الفروق الدقيقة ، مما يجعل هذه الفئة واحدة مثيرة للاهتمام للغاية لمتابعة عن كثب. أولاً ، عندما تحدث حركة اتجاهية في السعر ، دعنا نقول حركة صعودية ، وسط زيادة في إجمالي الإعلانات التجارية ، التي ينبغي اعتبارها حالة شاذة ستدفعنا إلى طرح السؤال التالي على أنفسنا. لماذا تزيد الإعلانات التجارية من تعرضها في أسبوع عندما تكون الأسعار متداولة أعلى؟ في أكثر الأحيان ، يكمن السبب في تحول أساسي في تصورهم للتقييمات الرخيصة أو باهظة الثمن.

على سبيل المثال ، إذا تم تداول EUR / USD من 1.13 إلى 1.16 في آخر 5 أيام تداول يتم جمع البيانات ، وتظهر الإعلانات التجارية زيادة إجمالية ، فهذا يخبرنا أنهم يراهنون مع اقتناعهم بعدم تداول السعر بأقل من ذلك بكثير. خلاف ذلك ، فقد امتنعوا عن كسب الكثير من التعرض ، في انتظار انخفاض الأسعار. وعلى نفس المنوال ، فإنه يكشف أيضًا أنه إذا ارتفع السعر بمقدار 300 نقطة ، ومع ذلك فقد أظهرت صفقات البيع مزيدًا من النشاط مقابل صفقات البيع ، وهذا يقودنا إلى الاعتقاد بأنه حتى مع تعافي زوج العملة EUR / USD ، فإن صفقات البيع لم تكن مضطرة إلى الإضافة ، مما ، في معظم الحالات ، ينطوي على توقعات لارتفاع الأسعار في المستقبل ، وبالتالي أقل إجبارًا على إضافة أعمال قصيرة.

كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، كلما رأينا أسابيع صعودية مصحوبة بزيادة في الإعلانات التجارية ، تميل المنطقة إلى أن تكون بمثابة مؤشّر على انعكاس الاتجاه أو على الأقل معقل تنشط فيه الإعلانات التجارية للدفاع عن المنطقة في إدراكها لـ مستويات رخيصة / مكلفة بناءً على نماذج التقييم أو المعلومات الخاصة بهم.

المصدر: CoTbase.com

تركيبة قوية أخرى هي تحليل مدى تناقض المراكز التجارية المتطرفة مع المراجع التاريخية ، وكذلك نسبة النسبة المئوية للتغييرات من أسبوع لآخر. ستلاحظ أنه عندما تصل الإعلانات التجارية إلى بعض الحدود القصوى بناءً على البيانات التاريخية إذا تم دمجها مع تباين كبير في عدد الأعمال الجديدة المضافة ، فإنها تميل إلى تحديد نقاط التحول بدقة في السوق. لذلك ، من الناحية المثالية ، ما نريد أن نلفت الانتباه إليه هو مجموعة من الإعلانات التجارية في أقصى درجات التطرف - نظرة عامة على 3y هي قاعدة جيدة - والتغييرات المفاجئة في تحديد المواقع. ينطبق بعض السلطة التقديرية حيث ينبغي للمرء أن يضع كلا العاملين في السياق مع الديناميات الحالية في السعر.

أدناه ، يمكنك رؤية مخطط للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي. تحدث نقاط التحول الرئيسية في المخطط ، في أكثر الأحيان ، عندما تكون المراكز التجارية في مستويات قصوى أو في مناطق ذات مرجع كبير ، بعد أن كانت بمثابة نقطة تحول في السابق. لاحظ أن الوضع الحالي في الإعلانات التجارية اعتبارًا من أواخر آب (أغسطس) 2018 ، في حين أن الحالات القصوى ، لا تظهر أي علامات على وجود ضغوط تجارية كافية للتنقل ، وكمرجع تاريخي ، لا يزال بإمكان المراكز الحصول على مزيد من التطرف (انظر خط أفقي من 2015).

المصدر: CoTbase.com

مديرو الأصول: حوت ماكرو البطيء

لقد وصلنا الآن إلى فئة مديري الأصول. نظرًا لأن أدائها يعتمد على متوسط ​​الصناعة ، فإن هذه الفئة تلعبها بشكل أكثر أمانًا ، حيث تشارك في اتجاهات راسخة أو / وحيث يتوقعون أن يتجه السعر في أفق زمني لا يقل عن 3 إلى 6 أشهر. على الرغم من أن المجموعة التي لا تتمتع بأكبر قدر من الأهمية في حركة العقود الآجلة على المدى القصير ، في بعض الأحيان ، فإن مشاركتها تمثل حصة كبيرة من إجمالي المراكز القائمة وتعمل كعنصر رئيسي للمراقبة.

على سبيل المثال ، في زوج يورو / دولار EUR / USD ، بينما كان السعر يتداول على انخفاض منذ أبريل 2018 ، لاحظ كيف يبقى مديرو الأصول الصعوديون بأغلبية ساحقة؟ يكشف هذا عن نظرة إيجابية شاملة لا يمكن تجاهلها ، وهو أمر منطقي إذا كان على المرء أن ينظر في توقعات حدوث تباطؤ في وتيرة رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2019 ، تمامًا كما يدرس البنك المركزي الأوروبي خيارات البدء في تشديد السياسة العام المقبل. ، مما قد يؤدي إلى سد الفجوة في الاختلاف الحالي في السياسات النقدية. يعد منحنى العائد الأمريكي ، مع مخاطر التقلص في المستقبل القريب ، مكونًا آخر من المدى المتوسط ​​إلى المدى الطويل يقوم مديرو الأصول بتحليله لفهم النظرة المستقبلية ، وكما هو الحال ، فإن السوق بعيد عن التلغراف بأن الاقتصاد الأمريكي على طريق مستدام. هذه كلها عوامل تؤثر على مديري الأصول للبقاء في اتجاه صعودي في زوج العملات EUR / USD.

المصدر: CoTbase.com

الوكلاء: ذا هيدجرز كويلدر

ربما وصلنا إلى واحدة من أكثر الفئات التي تم التغاضي عنها ، ولكن ليس بالضرورة واحدة لتجاهلها ، حيث يمكن أن توفر بعض التلميحات الرائعة ويمكن أن تعمل أيضًا كمؤشر مناقض. مثل الإعلانات التجارية ، يؤدي المتعاملون أيضًا وظيفة الصيادون ، وبالتالي ليس من صميم نموذج أعمالهم المضاربة في الاتجاه المستقبلي للأسعار ، كما في حالة المواصفات غير التجارية / الكبيرة. هذه الفئة هي على الأرجح واحدة من أكثر البنوك تطوراً (البنوك الكبيرة ، المتعاملون في الأوراق المالية ، المقايضات والمشتقات الأخرى) ومعرفة بتوجهات السوق المستقبلية. نظرًا لأن نشاطهم الرئيسي يتمثل في تخصيص منتجات استثمارية للعملاء من المؤسسات ، فإنهم يقومون بدور مزودي السيولة من خلال حاجتهم إلى الحصول على كتب مطابقة باستمرار.

على سبيل المثال ، دعنا نقول أن التاجر A يقوم بإنشاء منتج استثماري مخصص للمستثمر B (المواصفات الكبيرة). تتمثل وظيفة الوكيل "أ" في هذه الحالة في التأكد من أن المنتج المقدم للمستثمر "ب" قد تم التحوط ضد السوق ، وبالتالي ، فإن التاجر الذي يزداد لفترة طويلة خلال المرحلة الهبوطية ، يعني أن الأموال الذكية تظل قصيرة الأجل ملتزمة ، مع المنتجات القائمة على العرض في الطلب. عندما تحدث حالة شاذة ، ونكتشف وجود سوق هبوط لا يجد أي زيادة في إجمالي صافي تعرض التجار ، فهذا دليل على أن حاجتهم إلى التحوط ضد المنتجات التي خصصوها تكون محدودة. وبالتالي ، إرسال إشارة إلى أن السوق يمكن أن يكون على أعتاب التحول.

تجد أدناه مخططًا لعقود اليورو المستقبلية. لاحظ كيف كان هناك تدخل أقل من شورت تاجر؟ كان ذلك بمثابة اتصال بأن السوق كان يتحول من الاتجاه الصعودي إلى الاتجاه الهبوطي أكثر ، حيث أظهر المتعاملون حاجة أقل إلى التحوط عبر صفقات البيع بسبب الانخفاض في استثمارات اليورو الطويلة التي قاموا بتخصيصها ، في حين أن هناك حاجة أكبر للشراء والتحوط لزيادة الطلب على البيع. استراتيجيات اليورو.

المصدر: CoTbase.com

النسبة المئوية للمستويات في الاهتمام المفتوح والسياق

هناك دليل آخر يساعد على مراقبة نسبة الفائدة المفتوحة مقابل المراكز المعلقة في فئة معينة من المتداولين. إذا أظهرت أي من الفئات مستوى متطرفًا من المراكز المفتوحة مقابل الفائدة المفتوحة ، بما يصل إلى 40-50٪ (يجب على المرء أن يتفحص البيانات التاريخية لتحديد الحد الصحيح لكل سوق) ، فهذا يشير إلى حدوث تحول محتمل في قد تكون الأسعار قريبة ، خاصةً إذا كان الفائض في المراكز يحتفظ به اللاعبون الأكثر صلة كما هو الحال في المواصفات الكبيرة أو الإعلانات التجارية. يشبه هذا المفهوم العديد من أوجه الشبه بين مقارنة المواضع الكلية الملتزم بها والمستويات التاريخية في الماضي ، ولكنه يمضي خطوة أخرى إلى الأمام ، وذلك عن طريق تحديد النسبة المئوية التي يمثلها من إجمالي المناصب البارزة.

أخيرًا وليس آخرًا ، هناك عنصر آخر لا يجب تجنبه هو السياق. من الضروري للغاية أن يتم ضبط جميع التفسيرات المذكورة أعلاه وفقًا لظروف الأحداث (الديناميات) الموجودة في السوق. هذا يعني أن أي إصدار أساسي رئيسي ، أي اجتماعات سياسة البنك المركزي أو الأحداث الجيوسياسية أو البيانات الاقتصادية ، قد يشوه تحليل تقرير CoT بينما يعيد اللاعبون تقييم تعرضهم في السوق.

المصدر: CoTbase.com

علاوة على ذلك ، فإن سياق السعر مهم أيضًا ويجب أن نفكر دائمًا في ما إذا كان السوق في اتجاه أو محاصر في ظروف النطاق. عندما ينطبق هذا الأخير ، قد لا تكون الرؤى التي يمكن الحصول عليها من CoT قابلة للتنفيذ مثل تحليل الاتجاهات ، بالنظر إلى أن التغيير في تحديد المواقع يميل إلى أن يكون أقل إجبارًا وأكثر قصيرة الأجل بطبيعته ، مع وجود سيطرة أكبر على الطحالب والتجار خلال اليوم. ومع ذلك ، يعتبر CoT سلاحًا عظيمًا ، حتى في أوقات الظروف غير المتحيزة ، لقياس الجانب الأكثر تعرضًا للخطر أو بدلاً من ذلك ، سواء تم التصديق على أي اختراق محتمل للنطاق من خلال زيادة الاهتمام المفتوح.

المصدر: CoTbase.com

هو CoT التي تتخلف بعد كل شيء؟

لقد وصلنا إلى نهاية هذا الدليل المفيد لتفسير ديناميات السوق المستقبلية بناءً على أحدث وضع في السوق من خلال الأموال الذكية. إذا بقيت من خلال قراءة هذا الدليل ، لم تعد تجد بيانات CoT تمثل مفهومًا متخلفًا ، وإذا كنت تعتقد أنه من الآن فصاعدًا ، فإنه يمكن أن يوفر بعض المعلومات المفيدة للغاية التي تنطبق على تداول الفوركس الخاص بك ، فإن مهمتي ستكون قد أنجزت.

إذا كانت لديك أي أسئلة بخصوص هذا الدليل ، أو كنت ترغب في معرفة المزيد حوله ، فيمكنك التواصل معي في أي وقت ، وسأكون أكثر سعادة للإجابة على شكوكك وتوضيح التوضيحات أعلاه عبر البحث عن ألفا.